想投資美國股票(美股)，該如何開始？本篇市場先生將整理美股新手入門需知道的知識。

本篇美股新手入門教學最主要是提供想投資美股的新手一個基礎知識的架構及統整，當然，這內容沒辦法包含到市場先生整個網站所有文章，未來也還會不斷的優化，如果你有一些建議和回饋，也歡迎在本文底下留言給我。看完有收獲也可以多幫我分享文章。

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以下內容將分成6個部分：

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認識美股市場、三大指數及交易所

為什麼要投資美國股票市場(美股市場)？

因為美國佔有全世界股票市值總額超過50% (見下圖)、佔有全球1/4左右的GDP、聚集全球各產業的龍頭公司、也是唯一可發行全球最強勢關鍵貨幣 – 美元的國家，這些經濟數據都顯示美股股市對整體經濟的重要性。

另外，根據statista的報告顯示，以2023年的數據來看，全球最大的20家公司幾乎是美國公司，前10名包含蘋果、微軟、Amazon、Google母公司Alphabet、Tesla等公司，而台灣的台積電也列入排名，在第13名的位置。

由此可知，美股市場對全世界來說是非常重要的角色，也是許多投資人非常重視的股票市場之一。

關於全球最大企業及全球產業排名，詳細可參考：全球股市規模？全球產業排名、全球最大企業有哪些？

認識美股重要的交易所

在交易所上市的公司才能在公開市場被投資人買賣，一般我們都是用透過券商下單買賣股票，券商再跟交易所下單集中交易搓合，所以其實公司在哪個交易所上市對投資人來說，比較看不出差別。

但我們還是要了解一下美國的三個重要交易所，以下介紹：

1. 紐約證券交易所(NYSE)

紐約證交所的全名是 紐約泛歐證券交易所(因為紐約證交所跟泛歐證交所在2007年合併)，是目前全球最大的交易所，目前約有2400間公司在紐約證交所上市。

2. 那斯達克交易所(NASDAQ)

在那斯達克交易所上市的公司為科技股居多，目前上市的公司數約有3000+間。

3. 美國證券交易所(AMEX)

美國證券交易所已經被紐約證交所合併，改名為NYSE American，在美國證交所上市的公司大多為美國中小型企業。

認識美股三大指數

指數是將一個特定市場中上百或上千檔標的漲跌的結果，加權平均成一個數字，可以幫我們快速理解一個市場的狀況。

在美股市場中，有三大指數是許多投資人會關心的，分別是S&P500指數(標普500)、DJI 30指數(道瓊工業平均指數)、NASDAQ 100指數(納斯達克100指數)，以下一一介紹：

1. S&P500指數(標普500)：被視為美國大盤的指數

S&P500指數是由在紐約證券交易所、那斯達克交易所上市，各產業具代表性的500家龍頭企業(通常也是美國市值最高的前500名)所組成，也是最多投資人會參考的指數。基本介紹如下：

更詳細的S&P500指數介紹，可閱讀：S&P500指數是什麼？

2.道瓊工業平均(DJI 30)指數：歷史悠久的指數

道瓊工業指數是由美國30家在 紐約證券交易所 和 那斯達克交易所 上市的大型公司所組成(非全球最大)，是歷史相當悠久的指數。基本介紹如下：

相較其他指數，道瓊工業指數有成分股較少、分散性較差、波動較大的特性，道瓊指數加權方式是根據股價加權而不是市值加權，實際上在專業人士眼中，道瓊指數並不適合代表整體美國市場的波動，而是代表30家成分股的股價變化。

不過因為新聞常常提到道瓊工業指數，所以投資人還是需要知道它是什麼。

更詳細的DJI30介紹，可閱讀：道瓊工業指數是什麼？

3. 納斯達克(NASDAQ)100指數：科技股的重要指數

納斯達克100指數的成分股都是在那斯達克交易所上市的公司，是從那斯達克綜合指數中剃除金融股後，最大的100檔股票所構成的指數，是科技股很重要的指數。也被視為成長股的代表指數之一。

納斯達克100指數許多成分股和S&P500類似，例如 Amazon、Apple、Google(Alphabet)、微軟等等。

納斯達克100指數的前10大成分股佔的比重很高，因此較無分散投資的效果較弱，且波動也較劇烈。

更詳細的納斯達克100指數介紹，可閱讀：那斯達克指數、納斯達克100指數是什麼？

市場先生提醒：

美國光是股票市場就有超過5000個指數，投資人並不需要每一種指數都要認識，但除了以上三大指數之外，也要認識其他比較重要的指數。

市場先生建議可以多認識這些指數，可以幫助我們對各種市場狀況有正確的理解。

有興趣的人可以閱讀：投資人都該知道的美股重要指數清單

美股投資基本規則

美股的基本投資規則很多地方其實是跟台股不太一樣，以下依下表一一介紹：

1. 美股交易時間

美股的交易時間跟台灣不同，交易時間是美國時間的09:30-16:00，對應到台灣的時間則是要分冬令跟夏令時間，會有這個差別是因為「日光節約時間」。

• 夏令交易時間(3月中-11月中) –>台北時間21:30-04:00
• 冬令交易時間(11月中-3月中) –>台北時間22:30-05:00

不過美股券商現在也都有提供美股盤前交易、美股盤後交易的功能，讓投資人在非交易時間也可以下單。

另外，美股休市(股市放假)的日期也需注意，包含：元旦、馬丁路德紀念日、總統日(華盛頓日)、陣亡將士紀念日(國殤日)、復活節、美國獨立紀念日、勞工日(勞動節)、感恩節、聖誕節。

最新休市日期表：最新美股休市日期一覽表(可加到書籤列方便查看)

2. 美股交易單位

美股的交易單位並沒有限制，可以單次只買賣1股，也沒有台股的一張=1000股的單位。交易非常的有彈性。

3. 美股交割時間

美股交割時間是交易日(T)加兩天，也就是T+2，股票會在交易日＋兩個工作日後移轉。

例如一個投資人在禮拜一(T)買了某公司的股票，那交割日就是禮拜三。

更詳細的交割制度介紹，可閱讀：交割日是什麼？

4. 美股漲跌幅限制

美股沒有像台股有10%的漲跌幅限制，不過美股會在市場發生劇烈波動時，強制暫停交易一段時間，也就是熔斷機制，之後重新恢復交易，並期待流動性恢復。

熔斷機制會分成三個階段：

更詳細的熔斷機制介紹，可閱讀：美股熔斷 對投資交易有什麼影響？

5. 美股財報與重要資訊公布日期

美股超級財報週時間：每年的1月、4月、7月、10月的第3週。

叫做超級財報週的原因，是因為許多大公司都會在這個時間點公佈財報(不是絕對)，因此市場波動會比較劇烈。

由於美股沒有漲跌幅10%的限制，而且內線交易比較少(罰很重)，因此當重要消息公布時，美股漲跌幅度容易比較大。

6. 美股股票代號

美股的股票代號為公司的英文名稱縮寫，像是蘋果是AAPL、特斯拉是TSLA等，並不像台灣的股票交易代號是數字 (例如台積電是2330)。

7. 美股配息政策

美股通常不太會配現金股利。

根據市場先生統計，有接近3分之1的美國公司完全不配息，且裡面包括許多知名企業，如Amazon、Google、Tesla、波克夏。

大多數美股的現金殖利率約在2%以下，並且多數公司也沒有股票股利，主要原因是美國的稅比較重，因此企業與股東不喜歡配息(要被課稅)，

取而代之的方式是會進行再投資、買進庫藏股，進而拉高股價與未來盈餘，不僅可以達到類似配息的效果，也更省稅。美國的投資人也普遍接受這種做法。

8. 美股稅費

外國人買賣美股的資本利得不用繳稅，也就是說，你賣出股票時賺的價差是不用繳稅的，存放在券商的現金存款也免稅。

會被扣的就是現金股利(dividend)會有30%的稅款，但考慮到美國公司配息比率不高，因此30%稅其實看似很重但實際影響不大。這個稅金通常券商會幫你預扣，所以拿到時就已經是扣過稅的部分。

另外，對台灣人來說，投資的美股配息的話，台灣政府還要計算一次海外所得稅，不過由於台灣對海外收入的免稅額很高(100萬台幣以下免申報)，另外有很高的扣抵稅額(670萬)，因此對大多數人來說，除非是高資產人士，否則海外所得在台灣幾乎不會繳到稅。

詳細美股繳稅，可參考：投資美股要繳稅嗎？美股配息30%預扣稅及海外所得稅詳解

其他常見美股稅費問題

 美股股息是否可以申請退稅？

 遺產稅計算問題

投資美股優缺點有哪些？

投資美股優點

1.全球性範圍更廣、產業更大、選項更多

能在美國掛牌上市的公司企業，幾乎都是世界級的企業，因此你可能有聽過「投資美股等於投資全世界」的說法。

我們的日常的生活中，你可以發現許多產品及服務很多都來自美國上市的公司，像是Apple、Google 、可口可樂、NIKE…….等。

而美股的產業類別多、規模大，可供投資的選擇也相對更多，台灣可能就比較明顯是以半導體、電子、金融股居多。

2.安全性高

美國股票市場的安全性，建立在美國金融業監管局(FINAR)的監督外，在股票交易的過程也有許多的配套與保險，來維護投資人的資金安全。

像是：

美國聯邦存款保險公司(FDIC) ：每個投資帳戶有最高25萬美元保障。

證券投資者保護公司(SIPC)：如果證券公司倒閉或破產時，保障上限是50萬美元 (其中現金保障上限25萬美元)。

也就是說，如果開戶的券商是SIPC的會員，那麼投資人的證券及現金資產是受到保護的，保障上限是50萬美元，其中現金保障上限25萬美元，代表就算該券商倒閉，你的資產仍有一定的保障額度。

3.投資管道多、限制少

在台灣可以透過直接線上申辦海外券商，或是使用國內券商的複委託，就能開始投資美國股市裡的股票。

許多的海外券商都有提供極低的手續費，甚至免交易手續費，且開戶沒有最低資金的限制，像是firstrade就是一間適合美股投資新手的券商。

4.美元貨幣價值穩定

美元目前是全球強勢貨幣之一，且美元也是被廣泛運用在各國間的貿易活動，它也是金融交易的通用貨幣，這些對美國股票市場帶來較低的匯率變動風險。

也許我們身在台灣感受並不是很強烈，但實際上相對全球各國貨幣來說，美元是全球風險相對最低、價值最穩定的貨幣之一。

5.領先通膨

從歷史績效來看，長期的美股投資年均複合成長率(CAGR)高於對應的通膨比率，這代表過去的美股投資表現，具有領先通膨，降低風險(資金被通膨吃掉而變薄)的作用。

市場先生補充：美股20世紀以來共發生7次嚴重的股票大跌股災，有興趣的人可以閱讀：美國股票大跌歷史回顧

6.海外券商提供閒置資金利息及保障

如果你是開海外券商的帳戶，通常券商會提供利息給在帳戶中的閒置資金。

這筆利息的利率一般是會接近聯準會的目標利率，也就是接近短期債券、定存、貨幣市場基金的報酬。

在早年(疫情前)大約是1~2%，與當時美元定存利息差不多，但這利息會因為FED央行的利率政策而有增減，以IB盈透證券為例，撰文當下目前現金餘額利率是4.83%，相當接近美國短期利率。

另一方面，海外券商也有提供資產保障，再以IB盈透證券為例，有提供高達3050萬美元的賠款保障。

投資美股缺點

1.匯率變數

匯率變化通常取決於兩個市場相對強弱關係，投資人會擔心台幣換美元、美元換台幣，是否會換貴、或換便宜了。

就長期而言，美元匯率比起股價來說，震盪的幅度小非常多，拉長數年的時間來看，其實匯率也都是在一個區間內波動居多，高低大多在20%內，最大落差約在30%以內。

因此無須對匯率變數太過在意，如果拉長時間、分散時間點投入，實際上匯率的高低差距還會進一步減少。

反而對於投資標的選擇及在長期投資複利的成果，才會是真正對報酬有關鍵影響的來源，幾年下來的影響可能大至數百%，遠遠高於匯率的影響。

2. 海外匯款手續費

雖然多數的美股券商都提供0交易手續費的服務，但無論是你把資金從台灣入金到券商帳戶，或是出金回台灣，基本上都會產生相關的手續費(如電匯、券商出金費用等)。

如果要節省電匯入金到海外券商的手續費，建議可電匯匯款一次金額大一點、且不要頻繁匯款。

一般超過6萬美元以上(各家不同、也跟匯率高低有關)費用大致就固定，不會是按比例增加了，詳細的電匯教學可以參考：電匯意思是什麼？節省電匯費的技巧

另一方面，如果是選擇以國內券商複委託的方式來投資美國股票市場，就會有「最低手續費」的限制。

舉例來說，複委託最低手續費是10 USD，那麼即使你當次下單實際手續費只有0.5 USD，還是會被收取最低10 USD手續費。 所以一般複委託下單，單次下單金額都會比較高，例如數千美元到數萬美元，才能夠降低每次交易時的成本。

3.稅務問題

投資美股，資本利得稅是不用付的。

但如果投資的美股有配息的話，可能會被課30%的股利所得稅，考慮到美國不流行配息(整體殖利率低)，目前約有30%的企業是完全不配息的，其中包括知名公司如亞馬遜、Google、波克夏、Tesla等等，因此這筆稅費其實對投資影響有限。

針對配息台灣這邊也會收取海外收入所得稅，這部分有100萬台幣以下的免申報額，以及670萬的扣抵額，所以只要海外每年的收入大於100萬時就要開始留意這一塊申報。

另一方面，如果投資人不幸逝世，繼承人要追回這筆資金時就可能會產生海外遺產稅，而這時就會有免稅額很低、課稅率高、手續麻煩、無法預留稅源等問題需考慮。

如果想迴避海外遺產稅產生的問題，也能夠尋找能夠開聯名帳戶的海外券商來尋求保障，但並不是每家券商都有開放外國人申請聯名帳戶(目前只有IB盈透證券能夠使用)。

關於美股遺產稅，詳細可參考：美股遺產稅 – 投資人如何預先安排，讓家人取回海外遺產？

美股怎麼買？去哪裡買？

先開一個證券戶 (複委託or海外券商)

買美股首先要開一個證券戶，如果是開國內券商戶頭，就要開通複委託的功能，或者也可以自己去開海外券商的戶頭：

• 複委託：透過國內券商去下單美股，如果沒有國內證券戶頭，要先開一個證券戶
• 海外券商：開一個海外券商戶頭去下單美股

以下會先比較複委託及海外券商，也會列出各自推薦的券商，接著會介紹美股怎麼買賣。

要選複委託還是海外券商？

複委託及海外券商的比較表格如下：

由上表可看出，複委託與海外券商都有各自的優缺點，各自適合的人群也不同。

想知道這兩種美股交易的詳細手續費比較，可閱讀：複委託 vs 海外券商手續費完整比較

誰適合國內複委託券商？

1. 需要頻繁匯回取出投資資金
2. 不放心錢存放海外券商
3. 長期投資且金額大(假設一年交易低於1次)
4. 想要定期定額自動化投資

誰適合海外券商？

1. 長期投資且投資金額較小的人
2. 較在意手續費的人
3. 非長期投資的人(短線、波段)、一年交易10次以上

如果想更了解這兩種美股投資方式，可閱讀：複委託是什麼？、美股海外券商比較

複委託跟海外券商要開哪一間？

建議可先挑選1~2家券商開戶。

每個人的習慣不同，你可以依照自身喜好與投資習慣，來選擇要使用國內券商複委託，還是海外券商來投資美股。

以下就各自列出幾間市場先生覺得不錯的選項。

如果選擇國內券商複委託：

美股、台股一站式交易及資訊整合是目前國內複委託最大的優勢，不過缺點也是要考慮進去，像是多數券商可能有延遲的報價系統、標的較少、沒有股息再投資功能(DRIP)、手續費有低消等。

以下介紹兩間不錯的複委託券商，平台功能友善好用，手續費也相對親民：

如果選擇海外券商：

在美國由於沒有交易稅、且券商之間競爭激烈，因此手續費比台股低很多，一般情況下買進美股或ETF，一買一賣手續費大約都會低於0.2%(台灣約0.5%)。

海外券商選擇的關鍵在於規模夠大(不要太新或太小的)，另外也必須有中文介面與客服，除了功能性符合自己需求以外，大型券商其他部分其實差異不大，我覺得多看看以後選自己用習慣順手的即可。

以下這3家海外券商都有手續費低、使用者最多、有中文介面的優點：

券商	一句話描述特色	官網連結
Firstrade	適合初學者的美股券商
IB盈透證券	適合想投資全球商品的投資人
嘉信證券	適合想在大型機構交易的投資人
資料整理：Mr.Market 市場先生

更詳細的比較可參考：最完整的美股開戶比較

美股怎麼買？步驟說明

以下以海外券商為例說明，步驟大致上是：開完證券戶 -> 入金(匯款到自己的證券戶) -> 開始下單 -> 出金(如果想把錢匯出來)。

在開戶之後，會需要入金才能開始下單，各家券商入金最主要的方法，就是去銀行進行外匯匯款(稱為電匯)，把錢匯到海外券商指定的保管銀行。

未來投資操作會從該銀行扣款進行，如果未來要匯回(出金)也是從該銀行匯回。

至於下單操作方式跟台股差不多，以下是2家海外券商的入金、下單、出金教學：

我該買哪一隻美股？

每個人都有適合自己的投資方法來投資美股，以下依據不同情況分類：

1. 想長期被動投資、取得穩定報酬的人

ETF會是最方便的投資標的，可採取簡單且長期的操作方式。

1. ETF完整入門教學懶人包
2. 什麼是被動投資？
3. 買進持有策略(Buy & Hold)要注意什麼？
4. 定期定額策略怎麼操作？
5. 如何用美股ETF建立資產配置？

2. 想賺額外報酬的人

如果想創造比指數更好的成績，需要透過「選股」與「選擇時機」來試著提升報酬，因此必須額外花大量的時間做功課與研究。

以下提供一些初步開始的方向，未來市場先生也會陸續整理更多相關的教學文章：

1. 財報分析入門懶人包
2. 產業分析入門懶人包(施工中)
3. 10-k財報怎麼看？美國財報閱讀入門教學
4. 由下而上、由上而下是什麼？基本面投資策略

3. 還沒有特定看法又想買個股的人：

如果你對自己的投資還沒什麼概念，又不想太早下決定，也可以參考市場先生整理5位頂尖價值投資大師的持股名單。

價值投資的選股基本原則就是找到好的公司、並用便宜合理的價格買進。

這些大師持股很多，這邊只列出他們相對最重視、長期投資的標的，因此設定以下條件：

• 截至2022Q4止，為該公司前十大持股之一
• 持股比重超過投資組合的1%
• 連續持有超過5年以上

(華倫.巴菲特代表的公司為波克夏Berkshire Hathaway、查理.蒙格代表的公司為每日期刊公司Daily Journal Corp、賽斯.克拉爾曼代表的公司為包普斯特集團Baupost Group、比爾.艾克曼代表的公司為潘興廣場資本管理Pershing Square Capital Management、霍華.馬克思代表的公司為橡樹資本管理)

如果想更了解上表的內容，可閱讀：價值投資大師的選股清單總整理